Решение о том, где открыть офис для одной семьи (SFO), является одновременно сложным и решающим для успешной стратегии сохранения благосостояния и роста. Нормативно-правовая база, налоговый режим и близость к квалифицированным специалистам и финансовым рынкам — это лишь некоторые из факторов, которые необходимо учитывать семьям с высоким уровнем дохода, желающим выбрать и построить новую базу для своего финансового директора.
В последние годы Швейцария, Люксембург, Гонконг, Сингапур, Дубай и Великобритания превратились в мощные финансовые центры, каждый из которых имеет свои преимущества и проблемы.
Строгие положения о конфиденциальности в Швейцарии и простой режим регулирования уже давно сделали эту юрисдикцию привлекательной для создания финансовых центров и управления ими. Чтобы активно поддержать глобальные инициативы по обеспечению прозрачности, швейцарское правительство в настоящее время разрабатывает законопроект, требующий от фирм указывать своих конечных владельцев в реестр UBO, хотя он и недоступен для общественности.
Однако, страна по-прежнему остается привлекательным местом для людей с высоким уровнем дохода и семей, которые сочетают требования к отчетности со стремлением к конфиденциальности.
Финансовые учреждения Швейцарии регулируются двумя основными законами о финансовом регулировании: Законом о финансовых институтах (FinIA) и Законом о финансовых услугах (FinSA), и это хорошо зарекомендовавшая себя и стабильная юрисдикция.
Нейтральная Швейцария также пользуется преимуществами хорошо развитой банковской среды и сферы профессиональных услуг с особым акцентом на услуги по управлению частным капиталом. Швейцария была естественным местом для семей высокого класса, где они могли управлять своим состоянием и инвестировать его, и в условиях растущей нестабильности геополитического ландшафта Швейцария должна оставаться привлекательной для самых богатых семей мира и тех, кто управляет своим состоянием и инвестирует его.
В других странах Европы Люксембург уже много лет развивает уникальную экосистему управления капиталом на суше с доступом к квалифицированному “человеческому капиталу” и финансовым рынкам в самом сердце Европы. Стоит отметить, что в 2012 году Великое герцогство приняло специальный закон о семейных офисах, который регулирует (i) характер деятельности семейных офисов, (ii) профессионала, уполномоченного использовать титул “семейный офис”, а также защищает интересы клиентов семейного офиса.
Азия и Ближний Восток продолжают превращаться в глобальные центры благосостояния
Другие юрисдикции, такие как Гонконг, Сингапур и Дубай, все больше привлекают внимание финансовых директоров благодаря менее жестким нормативным требованиям, благоприятным налоговым режимам и географической близости к глобальным семьям с высоким доходом и разнообразными деловыми интересами.
В 2023 году Гонконг представил множество новых инициатив, направленных на привлечение семейных офисов, состоятельных частных лиц и компаний. Например, правительство объявило о новых налоговых льготах, которые освобождают SFO от 16,5-процентного налога на прибыль от определенных операций с ценными бумагами, фьючерсами, валютой Форекс и множеством других инвестиционных инструментов, а также предлагают вид на жительство в Гонконге инвесторам и их семьям.
Этот режим обеспечивает налоговую определенность для частных лиц и семей с высоким доходом и поощряет семейные офисы к открытию в Гонконге, укрепляя позиции Гонконга как ведущего центра управления капиталом.
В Сингапуре прирост капитала не облагается налогом, корпоративный налог ограничен 17% как для местных, так и для иностранных компаний, и в стране действуют льготы по подоходному налогу для SFO, которые являются важной частью ее нормативного предложения. Программа Global Investor Program также предлагает руководителям семейных офисов, базирующихся в Сингапуре, особый способ получения постоянного места жительства в Сингапуре. Кроме того, от финансового директора может не потребоваться получение лицензии от Валютного управления Сингапура, если он удовлетворяет определенным критериям.
При этом, сингапурское законодательство о борьбе с отмыванием денег и защите данных применяется к СФО, даже если оно не регулируется. Однако в обоих случаях эти режимы регулирования являются менее предписывающими и обширными, чем их европейские аналоги.
Как и в Сингапуре, конкурентный налоговый режим Дубая привлекает к его берегам рекордное число лиц с высоким доходом. На самом деле, ОАЭ, в более широком смысле, являются “ведущим мировым магнитом для миллионеров”, согласно отчету Henley Private Wealth Migration Report за 2024 год, и, по оценкам, только в 2024 году в федерацию мигрировали 6700 миллионеров.
Несмотря на жаркую погоду, Международный финансовый центр Дубая (DIFC) не взимает налог на наследство и предлагает определенные льготы по корпоративному налогу при условии соблюдения соответствующих требований. Кроме того, Правила организации семейных отношений, принятые в 2023 году, позволяют семьям управлять своим бизнесом и сохранять благосостояние за счет планирования наследования в рамках DIFC.
Дубай также развивает обширную сеть квалифицированных специалистов на местах, стремясь позиционировать себя как привлекательный центр для SFO. Например, Глобальный центр семейного бизнеса и благосостояния частных семей (FWC), который также был запущен в 2023 году, является центральным учреждением, осуществляющим сертификацию и аккредитацию профессиональных консультантов, оказывающих поддержку семейным офисам, осуществляющим образовательные программы и предлагающим альтернативные решения споров, адаптированные для глобального семейного бизнеса.
Великобритания хорошо разбирается в требованиях SFO
Когда-то бывшая ведущим направлением для мигрирующих миллионеров, Великобритания в последние годы столкнулась с сокращением доли лиц с высоким доходом на фоне политических и экономических потрясений после Brexit и реформы правил, запрещающих въезд в страну, объявленной правительством в 2024 году. Действительно, по некоторым оценка в 2024 году чистый отток капитала составит 9500 миллионеров.
Система регулирования в Великобритании надежна: SFO в Великобритании подпадают под действие Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года (FSMA) и связанных с ним нормативных актов, которые контролируются Управлением по финансовому надзору (FCA). Тем не менее, деятельность финансового директора может не регулироваться FCA, если она подпадает под “групповое исключение”. На них могут распространяться более широкие юридические требования, такие как требования, касающиеся борьбы с отмыванием денег, защиты данных и представления налоговой отчетности.
Однако, несмотря на столь обширное регулирование, режим работы SFO в целом оставался стабильным в течение четверти века, а профессиональные консультанты в Великобритании хорошо осведомлены о своих обязательствах. Великобритания сохраняет свои позиции ключевого кадрового резерва в сфере финансовых услуг и смежных профессий, когда речь заходит о подборе персонала для финансового директора.
Поскольку глобальная налоговая и нормативная база постоянно меняется, финансовые директора должны внимательно следить за изменениями в политике и своими текущими обязательствами при выборе места для организации или поддержания деятельности.